IPO Saudi Aramco. Рекордное размещение. Что нужно знать инвесторам?

Саудовская Aramco, крупнейшая в мире нефтяная компания, опубликовала проспект эмиссии на 658 страниц и заявила, что 5 декабря объявит окончательную цену своих акций, а торги начнутся 11 декабря на местной фондовой бирже Tadawul.

IPO Aramco может оказаться крупнейшим за всю историю, превысив почти 22 миллиарда долларов, привлеченных Alibaba в 2014 году.

Aramco – гигант в нефтяном бизнесе, который добывает 10% нефти в мире. В прошлом году компания получила чистую прибыль в размере 111 миллиардов долларов. Прибыль почти 2 раза больше Apple и во много раз доход превышает её главных конкурентов, таких как Exxon Mobil и Shell.

Saudi Aramco обладает самыми большими запасами углеводородов: на конец 2018 года запасы на месторождениях составляли 336, 2 млрд барр. Доказанные запасы углеводородов почти в пять раз больше, чем совокупные запасы пяти главных конкурентов.

По оценкам ОПЕК, спрос на нефть в мире с 2018 по 2040 годы увеличится на 11,9%, до 110,6 миллиона баррелей в сутки. Таким образом, ОПЕК полагает, что спрос за 22 года вырастет на 11,9 миллиона баррелей в сутки.

Агентство Fitch снизило суверенный долгосрочный кредитный рейтинг Саудовской Аравии с «А+» до «A» со «стабильным» прогнозом, отметив «геополитическую уязвимость» ближневосточного королевства на фоне растущей напряженности в регионе. Это связано с атакой дронов и крылатых ракет на нефтяную инфраструктуру, что привело к временной приостановке более половины нефтедобычи страны.

Параметры размещения

17 по 28 ноября – подписка на IPO для физических лиц, а 17 ноября по 4 декабря – для институциональных инвесторов. Индивидуальные инвесторы смогут купить 0,5% акций в ходе IPO, лимит для институциональных (квалифицированных) инвесторов пока неизвестен.

Ранее Bloomberg сообщал, что компания разместит до 2% своих акций на общую сумму в 40 млрд долл., таким образом общая стоимость компании составит 2 трлн долл. Такая капитализация сделала бы компанию самой дорогой в мире, превзойдя нынешнего лидера Apple (NASDAQ:AAPL).

Большая часть поступлений от размещения, скорее всего, пойдет не на деятельность Aramco, а в Фонд государственных инвестиций, который используется для перестройки экономики от нефтяной зависимости.

Компания не будет проводить дополнительный листинг акций в течение 6 месяцев после начала торгов акциями на бирже, а государство не сможет продавать акции на рынке в течение 12 месяцев.

Банки-андеррайтеры: Citigroup Saudi Arabia, Goldman Sachs International, J.P. Morgan Securities plc, Morgan Stanley & Co. International plc, Merrill Lynch Kingdom of Saudi Arabia, Credit Suisse Securities (Europe) Limited, HSBC Saudi Arabia.

Акции Saudi Aramco, скорее всего, будут включены в индексы MSCI и FTSE, что приведет к существенному снижению веса акций российских нефтяных компаний в индексах и оттоку средств из фондов в объёме около $200 млн, по оценкам ВТБ.

Пока компания не получит рыночную оценку на ведущих фондовых биржах, существуют риски значительной коррекции её стоимости.

Никита Герасимов Nikita Gerasimov трейдер форум

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *